LEI-Anforderungen
nach Ländern
Mehr als 200 regulatorische Mandate in über 40 Rechtsordnungen erfordern einen LEI. Von der EU-MiFID II bis zum RBI-Rundschreiben in Indien — erfahren Sie, wann und wo ein LEI erforderlich ist.
Der globale Trend zur Identifizierung juristischer Personen
Der LEI entstand nach der Finanzkrise 2008. Die G20 genehmigte das System 2012, und GLEIF wurde gegründet.
Heute wurden bereits mehr als 3,3 Millionen LEIs in über 200 Rechtsordnungen ausgestellt. Die Europäische Union ist mit sechs zentralen Regulierungen, die einen LEI vorschreiben, weltweit führend, gefolgt von den USA, dem Vereinigten Königreich sowie einem wachsenden Netz an Vorgaben im asiatisch-pazifischen Raum und in Lateinamerika.
Die Verbreitung beschleunigt sich zunehmend auch außerhalb der Finanzmärkte. Der Nachrichtenstandard ISO 20022 für grenzüberschreitende Zahlungen enthält mittlerweile LEI-Felder. Der Digital Operational Resilience Act (DORA) der EU, der seit Januar 2025 in Kraft ist, verlangt LEIs für das Meldewesen zu IKT-Drittparteirisiken. Indiens RBI hat den LEI-Schwellenwert schrittweise gesenkt, wodurch Millionen von Kreditnehmern in den Anwendungsbereich fallen.
Nachfolgend finden Sie detaillierte regulatorische Aufschlüsselungen, eine Tabelle für 40 Länder, Informationen zu Sanktionen und eine Zeitleiste.
Wichtige Regionen
- Europäische Union — MiFID II, EMIR, SFTR, Solvency II, CRR, CSDR, DORA
- Vereinigtes Königreich — UK MiFIR, UK EMIR, FCA
- USA — Dodd-Frank, SEC CAT, CFTC, Federal Reserve
- Asien-Pazifik — Japan JFSA, Singapur MAS, HK SFC, Indien RBI, Australien ASIC
- Amerika — Kanada OSC/AMF, Brasilien BCB/CVM, Mexiko CNBV
- Naher Osten und Afrika — VAE DFSA, Südafrika FSCA, Saudi-Arabien CMA
Regulierungen der Europäischen Union
Die EU ist weltweit führend bei der LEI-Einführung. Alle 27 Mitgliedstaaten setzen die LEI-Anforderungen um.
MiFID II / MiFIR
Januar 2018„Kein LEI, kein Handel" — Wertpapierfirmen müssen den LEI des Kunden vor dem Handel einholen.
EMIR (Refit)
Februar 2014Beide Gegenparteien eines OTC-Derivatekontrakts müssen für die Meldung an Transaktionsregister über einen gültigen, verlängerten LEI-Code verfügen. Der EMIR Refit (2019) hat diese Anforderung verschärft: Die meldepflichtige Gegenpartei muss zusätzlich den LEI der anderen Gegenpartei melden, und Transaktionsregister müssen die LEI-Codes anhand der GLEIF-Datenbank validieren. Betroffen sind Zinsswaps, Devisentermingeschäfte, Credit Default Swaps, Aktienoptionen und Warenderivate.
SFTR
Juli 2020Gegenparteien, Emittenten, Agenten, Triparty-Agenten und zentrale Gegenparteien (CCPs) müssen in SFT-Meldungen an Transaktionsregister mittels LEI identifiziert werden. Dies betrifft Repogeschäfte (Repos), Wertpapierleihe, Buy-Sell-Back-Geschäfte und Lombardgeschäfte. Die Verordnung verlangt 155 Datenfelder pro Meldung, wobei der LEI in mindestens 10 davon verwendet wird. Die Einführung erfolgte stufenweise: Banken (Juli 2020), Versicherungen/Fonds (Oktober 2020), nichtfinanzielle Gegenparteien (Januar 2021).
Solvency II
Januar 2016Versicherer und Rückversicherer müssen den LEI-Code in den quantitativen Meldebögen (QRTs) an die EIOPA angeben. Der LEI ist erforderlich zur Identifizierung von Gegenparteien bei Vermögenswerten (S.06), Derivaten (S.08), Wertpapierleihe (S.10) und Rückversicherungsvereinbarungen (S.31). Gruppenaufsichtsbehörden nutzen den LEI, um konzerninterne Risikopositionen im Rahmen von Solvency II abzubilden.
CRD IV / CRR
Januar 2014Banken müssen den LEI-Code in Großkreditmeldungen (COREP), im Kreditrisikoreporting und beim aufsichtlichen Benchmarking verwenden. Die technischen Durchführungsstandards der EBA schreiben den LEI zur Identifizierung von Gegenparteien in den Meldebögen C 26.00 (Großkredite), C 28.00–C 31.00 (Konzentrationsgrenzen) sowie bei der granularen Kreditdatenmeldung AnaCredit vor. Die CRR2 hat die LEI-Pflicht auf die Abwicklungsmeldung (Resolution Reporting) ausgeweitet.
CSDR
Februar 2022LEI werden zur Identifizierung von Abwicklungsfehlern benötigt.
DORA
Januar 2025DORA verlangt die Identifizierung von IKT-Dienstleistern mittels LEI.
Wichtige Regulierungen außerhalb der EU
Die wichtigsten Rechtsordnungen außerhalb der EU mit LEI-Anforderungen.
Vereinigtes Königreich
Eigenständiges Regime nach dem BrexitUK MiFIR / FCA-Handbuch
Die FCA behielt das Prinzip „Kein LEI, kein Handel" nach dem Brexit bei.
UK EMIR / Bank of England
UK EMIR entspricht inhaltlich den Anforderungen der EU-EMIR für die Meldung von OTC-Derivaten. Die Bank of England beaufsichtigt die Meldung an Transaktionsregister. Seit Oktober 2024 verlangt der UK-EMIR-Refit von meldepflichtigen Gegenparteien zusätzlich die Meldung des LEI der für die Meldung verantwortlichen Einheit sowie eines allfälligen Ausführungsagenten.
USA
Regulierungsrahmen mehrerer BehördenDodd-Frank-Gesetz / CFTC
Der Dodd-Frank Wall Street Reform Act (2010) verpflichtet Swap-Händler, bedeutende Swap-Teilnehmer und wertpapierbasierte Swap-Einheiten, einen LEI-Code zu erlangen und zu melden. Die CFTC schreibt den LEI für sämtliche Swap-Datenmeldungen an Swap Data Repositories (SDRs) vor. Dies war die erste große US-amerikanische LEI-Verpflichtung und gilt seit 2012.
SEC Rule 613 (CAT) / Form PF
Der Consolidated Audit Trail (CAT) verpflichtet Broker-Dealer, den LEI für institutionelle Kunden zu melden. Das Formular Form PF der SEC (Meldung für Privatfonds) verlangt von Fondsberatern mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von über $150M die Meldung des LEI. Die SEC verwendet den LEI zudem im EDGAR-Filingsystem zur Identifizierung von Emittenten und meldepflichtigen Einheiten.
Federal Reserve / OFR
Die Federal Reserve verlangt den LEI für Bankholdinggesellschaften, Spar- und Darlehensholdinggesellschaften sowie Zwischenholdinggesellschaften mit konsolidierten Vermögenswerten von $50B+. Das Office of Financial Research (OFR) nutzt den LEI als zentrales Element der Systemrisikoüberwachung und der Finanzstabilitätsanalyse.
NAIC / Staatsversicherung
NAIC verlangt LEI bei Pflichtmeldungen von Versicherern.
Indien
Der am schnellsten wachsende LEI-Markt weltweitRBI-Großkreditnehmer-Rahmenwerk
Die Reserve Bank of India (RBI) schreibt einen LEI für alle Kreditnehmer vor, deren gesamtes bilanzwirksames und außerbilanzielles Kreditengagement ₹5 Crore oder mehr beträgt. Die stufenweise Einführung begann 2017, wobei der Schwellenwert seither schrittweise gesenkt wurde. Banken dürfen Kreditfazilitäten für Rechtsträger ohne gültigen LEI weder verlängern noch aufstocken.
SEBI / OTC-Derivate
SEBI verlangt LEI von Teilnehmern am OTC-Derivatemarkt.
Japan
JFSA-Mandat seit 2014Die JFSA verlangt LEI für OTC-Derivatemeldungen.
Australien
ASIC-DerivatevorschriftenASIC verlangt LEI für OTC-Derivate-Gegenparteien.
Singapur
MAS OTC-MeldungenDie Monetary Authority of Singapore (MAS) schreibt gemäß dem Securities and Futures Act einen LEI für die Meldung von OTC-Derivategeschäften vor. Banken, lizenzierte Finanzberater und Fondsmanager mit Nominalbeträgen von über S$8 Milliarden müssen ihre Meldungen mit LEI vornehmen. Die MAS hat die Meldeformate zudem an internationale Standards angeglichen, wodurch der LEI zu einem zentralen Identifikator geworden ist.
Hongkong
HKMA / SFC-RegimeDie HKMA und die SFC regulieren gemeinsam die Meldung von OTC-Derivategeschäften in Hongkong. Zugelassene Institute und lizenzierte Gesellschaften müssen für beide Gegenparteien meldepflichtiger Transaktionen einen LEI melden. Die Einführung erfolgte stufenweise, zunächst mit verpflichtender Meldung für Zins- und Devisenderivate. Hongkong zählte in Asien zu den Vorreitern – die Vorschriften gelten bereits seit 2015.
Kanada
Provinzielle AufsichtsbehördenOSC, AMF und andere CSA-Mitglieder verlangen LEI für OTC-Meldungen.
Schweiz
FinfraG / FINMAFMIA verlangt LEI für OTC-Transaktionsmeldungen.
Anforderungen nach Ländern
Umfassende Referenz für über 40 Länder.
| Land | Hauptregulierung | Status |
|---|---|---|
| 🇩🇪 Deutschland | MiFID II, EMIR, CRR | Verpflichtend |
| 🇫🇷 Frankreich | MiFID II, EMIR, SFTR | Verpflichtend |
| 🇳🇱 Niederlande | MiFID II, EMIR, SFTR | Verpflichtend |
| 🇮🇹 Italien | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇪🇸 Spanien | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇦🇹 Österreich | MiFID II, EMIR, CRR | Verpflichtend |
| 🇧🇪 Belgien | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇮🇪 Irland | MiFID II, EMIR, UCITS | Verpflichtend |
| 🇱🇺 Luxemburg | MiFID II, AIFMD, UCITS | Verpflichtend |
| 🇵🇹 Portugal | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇬🇷 Griechenland | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇵🇱 Polen | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇨🇿 Tschechien | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇷🇴 Rumänien | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇭🇺 Ungarn | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇸🇪 Schweden | MiFID II, EMIR, SFTR | Verpflichtend |
| 🇩🇰 Dänemark | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇫🇮 Finnland | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇱🇻 Lettland | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇱🇹 Litauen | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇪🇪 Estland | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇧🇬 Bulgarien | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇭🇷 Kroatien | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇸🇰 Slowakei | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇸🇮 Slowenien | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇨🇾 Zypern | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇲🇹 Malta | MiFID II, EMIR | Verpflichtend |
| 🇬🇧 Vereinigtes Königreich | UK MiFIR, UK EMIR | Verpflichtend |
| 🇺🇸 USA | Dodd-Frank, SEC CAT, CFTC | Verpflichtend |
| 🇨🇦 Kanada | OSC/AMF derivatives rules | Verpflichtend |
| 🇦🇺 Australien | ASIC Derivative Rules | Verpflichtend |
| 🇯🇵 Japan | JFSA OTC reporting | Verpflichtend |
| 🇸🇬 Singapur | MAS SFA reporting | Verpflichtend |
| 🇭🇰 Hongkong | OTC Derivative Rules | Verpflichtend |
| 🇮🇳 Indien | RBI circular, SEBI rules | Verpflichtend |
| 🇨🇭 Schweiz | FMIA | Verpflichtend |
| 🇳🇴 Norwegen | MiFID II (EEA), EMIR | Verpflichtend |
| 🇮🇸 Island | MiFID II (EEA), EMIR | Verpflichtend |
| 🇱🇮 Liechtenstein | MiFID II (EEA), EMIR | Verpflichtend |
| 🇦🇪 VAE (DIFC) | DFSA Derivative Rules | Verpflichtend |
| 🇰🇷 Südkorea | FSC OTC reporting | Verpflichtend |
| 🇲🇽 Mexiko | CNBV derivative rules | Empfohlen |
| 🇧🇷 Brasilien | BCB/CVM regulations | Empfohlen |
| 🇿🇦 Südafrika | FSCA OTC reporting | Empfohlen |
| 🇸🇦 Saudi-Arabien | CMA Capital Markets Law | Empfohlen |
| 🇳🇿 Neuseeland | FMA proposed reporting | Empfohlen |
Diese Tabelle umfasst die wichtigsten Rechtsordnungen. Bitte konsultieren Sie offizielle Quellen für die aktuellsten Anforderungen.
Sanktionen bei Nichteinhaltung
Die Nichterlangung oder Nichtpflege eines LEI kann schwerwiegende Folgen haben.
Handelsablehnung
Gemäß MiFID II ist es Wertpapierfirmen untersagt, Geschäfte ohne LEI auszuführen.
Verwaltungsstrafen
Strafen bis zu €5 Millionen oder 10 % des Umsatzes gemäß MiFID II.
Meldungsablehnung
Transaktionsregister lehnen Meldungen mit ungültigen LEI ab.
Verweigerung der Kreditfazilitäten
In Indien hat die RBI (Reserve Bank of India) die Banken angewiesen, Kreditfazilitäten für Kreditnehmer mit einem Engagement von ≥ ₹5 Crore ohne gültigen LEI weder zu verlängern noch zu erhöhen. Die Nichteinhaltung blockiert unmittelbar den Zugang zu Bankkrediten und beeinträchtigt damit Geschäftsbetrieb und Wachstum.
Entzug der Registrierung
In den USA kann anhaltende Nichteinhaltung zum Entzug der Registrierung führen.
Folgen eines abgelaufenen LEI
LEI-Codes müssen jährlich verlängert werden. Ein abgelaufener LEI (Status: LAPSED) gilt bei den meisten Aufsichtsbehörden als ungültig. Ein abgelaufener LEI hat dieselben Folgen wie das vollständige Fehlen eines LEI – abgelehnte Handelsgeschäfte, abgelehnte Meldungen und mögliche aufsichtsrechtliche Maßnahmen. Derzeit sind über 30 % aller ausgestellten LEI-Codes abgelaufen.
Regulatorische Zeitleiste des LEI
Wie sich die LEI-Mandate seit der G20-Genehmigung 2011 erweitert haben.
G20-Genehmigung
Die G20 genehmigt das LEI-System auf dem Gipfel von Cannes.
Gründung von GLEIF und LEI ROC
Erste LEI ausgestellt. GLEIF in Basel gegründet.
EU EMIR und CRR
EMIR und CRR machen den LEI in der EU verpflichtend.
Solvency II und globale Ausweitung
Solvency II führt in der EU LEI-Pflichten für das Versicherungsmeldewesen ein. Die indische RBI führt eine Verpflichtung für Großkreditnehmer (ab ₹50 Crore) ein. Die australische ASIC schreibt den LEI verpflichtend vor. Hongkong beginnt mit einer stufenweisen Einführung der Meldepflicht.
MiFID II-Revolution
MiFID II tritt am 3. Januar in Kraft – in der gesamten EU gilt „kein LEI, kein Handel“. Dies ist der mit Abstand größte Treiber für die Verbreitung des LEI und führt dazu, dass sich Millionen von Rechtsträgern registrieren lassen. Kanada führt die OTC-Meldepflicht von OSC/AMF ein.
SFTR und Pandemie-Reaktion
Die EU-Verordnung SFTR macht den LEI für die Meldung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften verpflichtend. Die Aufsichtsbehörden halten trotz COVID-19 an den Fristen fest. GLEIF führt die Level-2-Beziehungsdaten ein. Die indische RBI senkt den Schwellenwert auf ₹25 Crore.
CSDR und Indiens Ausweitung
Das CSDR-Abwicklungsdisziplin-Regime der EU verlangt den LEI für Sanktionen bei fehlgeschlagenen Abwicklungen. Die indische RBI senkt den Schwellenwert auf ₹5 Crore. Der Meilenstein von 2 Millionen ausgestellten LEI-Codes wird erreicht. Das britische EMIR Refit wird angekündigt.
DORA und ISO 20022
DORA weitet die LEI-Pflichten in der EU auf das IKT-Risikomanagement aus. Der Nachrichtenstandard ISO 20022 für grenzüberschreitende Zahlungen enthält LEI-Felder. SWIFT fördert die Verbreitung des LEI. Das britische EMIR Refit tritt in Kraft.
Häufigste LEI-Auslöser
Wenn Ihre Organisation an diesen Aktivitäten beteiligt ist, benötigen Sie einen LEI.
Wertpapierhandel
Kauf oder Verkauf von Aktien, Anleihen, ETFs, strukturierten Produkten oder anderen Finanzinstrumenten, die zum Handel an einem geregelten Markt, einem MTF oder einem OTF zugelassen sind. Gemäß MiFID II muss die Wertpapierfirma vor Ausführung des Geschäfts Ihren LEI einholen. Gilt in allen 27 EU-Mitgliedstaaten sowie im Vereinigten Königreich.
OTC-Derivate
Abschluss eines OTC-Derivatekontrakts.
Bankkredite
Aufnahme von Unternehmenskrediten, revolvierenden Kreditlinien oder Bankgarantien. In Indien schreibt die RBI für alle Kreditnehmer mit einem Gesamtengagement von ≥ ₹5 Crore einen LEI vor. In der EU müssen Banken den LEI des Kreditnehmers im Rahmen von AnaCredit ab einem Kreditengagement von ≥ 25.000 € melden.
Fondsverwaltung
Verwaltung von Investmentfonds gemäß AIFMD und UCITS V.
Regulatorische Meldungen
Einreichung jeglicher Meldungen bei Finanzaufsichtsbehörden.
Grenzüberschreitende Zahlungen
Der Versand oder Empfang grenzüberschreitender Zahlungen über ISO-20022-Nachrichten. Im Zuge der SWIFT-Umstellung auf ISO 20022 für CBPR+ werden auch LEI-Felder integriert. Die EZB fördert die Verwendung des LEI in TARGET2 und TIPS. Es handelt sich um eine sich entwickelnde Anforderung, die mit zunehmender Verbreitung voraussichtlich verpflichtend wird.
Wertpapierfinanzierung
Repo-Geschäfte, Wertpapierleihe gemäß SFTR.
IKT-Risikomanagement
Die Bereitstellung oder Nutzung kritischer IKT-Dienstleistungen im Finanzsektor. Gemäß DORA (in Kraft seit Januar 2025) müssen EU-Finanzunternehmen IKT-Drittdienstleister in ihrem Informationsregister mittels LEI identifizieren. Dies ist die erste LEI-Anforderung, die nicht auf Transaktionen basiert.
Wertpapieremission
Die Emission von Wertpapieren an regulierten Märkten erfordert einen LEI.
Häufig gestellte Fragen
Welche Länder verlangen einen LEI?
Was passiert beim Handel ohne LEI in der EU?
Verlangen die USA einen LEI?
Ist der LEI in Indien verpflichtend?
Welche Sanktionen gibt es?
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